BLOG

Вариационная маржа: значение и простое определение термина Альфа-Форекс

Чтобы разобраться, что такое вариационная маржа, следует рассмотреть типичный пример. Например, вы купили пять фьючерсных контрактов на индекс РТС (RTS-3.21), которые исполнятся в марте 2021 года. Наименования фьючерсов могут быть очень похожи, поэтому для закрытия позиции лучше выбрать фьючерс из своего портфеля в разделе «Главная» приложения Тинькофф Инвестиций. Если решите оставить позицию, то за каждый день с вас будут списывать 35 ₽ в виде платы за перенос непокрытой позиции.

Цена на фьючерс зависит от рыночной цены базового актива, а она постоянно меняется. Фьючерс — договор между двумя инвесторами о покупке или вариационная маржа это продаже актива в будущем по оговорённой цене. Ежедневно на срочном рынке после вечернего клиринга происходит списание Вариационной маржи.

Сколько стоит торговля фьючерсами?

Вам вернут гарантийное обеспечение, а позиция будет аннулирована. Подробнее о правилах списания Вариационной маржи вы можете узнать из спецификаций срочных контрактов на сайте Биржи. Margin Call – предупреждение брокера трейдеру о том, что средства на торговом счету последнего подходят к концу (и их может не хватить для дальнейшего поддержания открытых позиций).

• Многие пытаются заработать на инвестировании и получить положительную вариационную маржу от сделки.
• Каждая расчетная фирма контролирует счета клиентов, которыми могут быть как юридические, так и физические лица.
• По умолчанию котируется серия с исполнением в ближайшем квартале (март, июнь, сентябрь, декабрь).
• Подробнее о правилах списания Вариационной маржи вы можете узнать из спецификаций срочных контрактов на сайте Биржи.

Продать убывающий в цене фьючерс непросто, ведь многие потенциальные покупатели не хотят приобретать акции, у которых прослеживается тенденция на понижение цены. Когда трейдер совершает сделку с фьючерсом, на его счету резервируется сумма обеспечения. Это значит, что она теперь всегда должна быть в наличии на счету, а снять ее досрочно или перенести на другую покупку не получится. Однако ГО возвращается трейдеру, и сумма становится открытой для нового использования, если позиция по фьючерсу закрывается. При работе с ценными бумагами, то есть производными деривативами, нужно учитывать, что цены корректируются гораздо чаще.

Вариационная маржа это

Если спустя некоторое время рыночные цены изменятся, на взаиморасчет клиента и салона это не повлияет. Например, если цены за машины вырастут, то убытки понесет салон, ведь он отдает машину по более низкой стоимости. Если цены упадут, то клиенту всё равно придется заплатить столько, сколько было оговорено ранее. Главный фактор, влияющий на цену акции, – политика, чуть меньше отражаются на стоимости социально-культурные события. Например, владелец компании, чьи акции находятся в продаже, презентовал новинку, сделал заявление или просто выложил пост в своих соцсетях. Однако заявление, новинка или пост не понравились аудитории.

При совершении сделок с деривативами две стороны сделки не выплачивают полную цену контрактов. Вместо этого стороны вносят первоначальную маржу или гарантийное обеспечение организатору торгов (бирже). Приобретенные ранее контракты участник сделки может продать или закрыть в любой момент. Стоимость контрактов на биржевом рынке переоценивается с заданной периодичностью. Прибыли или убытки по данным контрактам фиксируются при клиринге.

• То есть продавец фьючерса поставляет базовый актив — например, продаёт 100 акций.
• Поэтому лучше держать на счёте больше денег, чем нужно для гарантийного обеспечения.
• Начинающие трейдеры не всегда понимают, для чего вообще нужна вариационная маржа.

Эти прибыль или убыток будут примерно такими же, как если бы инвестор купил базовый актив в будущем по установленной фьючерсом цене. Кто получит прибыль, а кто — убыток, зависит от того, как изменится цена на нефть. Если нефть на рынке будет стоить больше 78 долларов, инвестор получит прибыль — купит дешевле, чем мог бы. Если нефть подешевеет, инвестор понесёт убытки — ему придётся купить нефть дороже рыночной цены.

Зачем нужна маржинальная торговля?

Если акцию получилось продать за меньшую цену, чем купить, то вариационная маржа будет равна не заработку, а убыткам. Если базовый актив фьючерса торгуется в валюте, рублевая стоимость рассчитывается немного сложнее, так как нужно учесть влияние валютной переоценки базового актива. Гарантийное обеспечение — это денежный залог, который блокируется на бирже при открытии позиции по фьючерсу. При закрытии позиции сумма гарантийного обеспечения разблокируется.

Вариационная маржа представляет из себя разницу текущей и расчетной стоимости дериватива. Вариационная маржа – это сумма денежных средств, рассчитываемая организатором торговли или клиринговой организацией и уплачиваемая (получаемая) участниками срочных сделок. В настоящее время на бирже РТС в секции торговли производными финансовыми инструментами “Фьючерсы и опционы FORTS” обращаются маржируемые опционы на фьючерсные контракты (далее – Маржируемые опционы). Согласно спецификациям Маржируемых опционов данные контракты являются маркируемыми, что означает наличие обязательств сторон по уплате вариационной маржи. Цена, по которой стороны договорились купить и продать базовый актив в момент исполнения фьючерсного контракта.

Минимальная маржа — порог, при приближении к которому брокер начнет требовать пополнения счета. Когда трейдер достигает уровня минимальной маржи, брокер начинает беспокоиться относительно его платежеспособности и дальнейшей торговли на бирже. В этом контексте вариационная маржа является своеобразным гарантом платежеспособности трейдера, если она оказывается положительной. Когда вариационная маржа отрицательная, то сумма, которая списывается со счета спекулянта, перечисляется в пользу биржи. Эта маржа становится гарантом платежеспособности, но уже со стороны биржи по отношению к компании. Если трейдер делает правильный прогноз относительно движения рынка, то вариационная маржа будет положительной.

Маржинальная торговля

Это связано в первую очередь с тем, что покупая, например, акции, клиент вносит всю их стоимость сразу, а при покупке, допустим, фьючерсов, оплачивается лишь гарантийное обеспечение в размере 12% от общей стоимости контракта. Если у нас куплен фьючерс на облигацию, то начальная цена фьючерса(цена, по которой мы открыли позицию) не говорит о цене, по которой мы должны будем купить облигацию в дату экспирации. Цена, которую мы заплатим, будет определяться ценой фьючерса на дату экспирации. Но, тем не менее, первоначальная цена фьючерса будет эффективной ценой покупки облигации, т.к.

Руб., следовательно, после проведения последнего клиринга на трейдерском счете не осталось средств. Таким образом, возникшая ситуация, называемая Margin Call, свидетельствует о том, что, если после нее не осуществить пополнение депозитного счета, сделка по данному контракту принудительно закроется. На момент клиринга в следующий день после покупки трейдером фьючерсного контракта, цена акций поднимается до 510 рублей, и стоимость его фьючерсного контракта увеличивается до рублей. Таким образом, при проведении клиринга на торговый счёт трейдера будет зачислена вариационная маржа в размере 1000 рублей.

Вариационная маржа увеличивает или уменьшает требуемую сумму залоговых средств (маржу) и является потенциальным выигрышем или проигрышем клиента. Чтобы понять, как именно проводится расчет, можно рассмотреть пример. Есть гипотетическая компания Х, у которой в продаже имеются акции по цене 500 рублей за каждую.

Если стоимость доллара США растет, то стоимость фьючерса на индекс РТС падает и наоборот. Но если на протяжении нескольких клирингов цена за акции вырастет, то трейдер получит положительную вариационную маржу. Большинство трейдеров сразу же продают выгодную акцию, чтобы быстро выручить деньги. Поэтому зачастую биржи проводят такие сделки по продаже в автоматическом режиме. То есть трейдер как будто сразу продает фьючерс и получает на свой счет выручку, а потом сразу покупает этот же фьючерс заново и платит за него.

Пользователь имеет право на получение информации, касающейся обработки его Персональных данных/Данных. Расчет финансового результата по нашей сделке начинает вестись сразу после того, как мы открываем торговую позицию. Вариационной маржой будут являться все изменения по вашей позиции в денежном выражении. Она имеет много вариаций – то есть постоянно изменяется. Плюс в том, что прибыль поступает сразу еще до продажи фьючерса (в отличие от фондового рынка, где прибыль поступает только после того, как акция продана). Чтобы закрыть позицию по фьючерсу, вы должны продать пять таких же контрактов с наименованием RTS-3.21.